全球经济或正在面临十大风险，罗杰斯：或只有一种方法能幸存
文章出处： 弘安资产管理 发表时间：2018-10-22 15:17:25
近日，全球债市和资本市场几乎一片狼藉。由于美元是全球储备货币和通用货币，因此若追根溯源，全球经济风险的始作俑者或依然与美元有着不可分割的关联。亦如2008年雷曼兄弟倒闭，美国次贷危机爆发，诱发美元资产价格大跌并传导至全球范围内的金融危机。近期一系列的金融和经济迹象都与2008年雷曼时刻爆发之前有着许多相似之处。
独立分析师Michael Snyder近日在知名财经网站TheEconomicCollapseb撰文警告称，新的一场经济危机似乎“近在眼前”，Snyder认为，下一场全球经济危机正在酝酿，以下的一些迹象或已露出端倪。比如，“聪明钱”逃离股市的速度，达到2008年（十年以来）以来最快；穆迪警告称，垃圾债违约的巨大浪潮即将来临。圾债通常是一场重大金融危机的预警指标；美国国债在今年年初的表现，是大萧条以来最差的。
在过去60年里，每次经济衰退之前，美债收益率曲线都会出现倒置
众所周知，美联储自2015年底结束QE以来，目前已加息8次，将美元利率区间上修至2%-2.25%，创2008年以来最高。与此同时，美国固定资产抵押贷款利率升势为近50年来最快。房贷美在近期的一份声明中表示，美国30年期固定抵押贷款平均利率为4.72%，创自2011年4月以来最高。
美国地产网站Realtor首席经济学家Danielle Hale认为，今年全年，借款成本将继续上升，30年期固定房贷利率将在2019年之前触及5%。而美国地产企业的状况似乎与2008年金融危机之前非常相似。SPDR标普房地产ETF跌幅达21%。
独立分析师Michael Snyder近日在知名财经网站TheEconomicCollapseb撰文警告称，新的一场经济危机似乎“近在眼前”，Snyder认为，下一场全球经济危机正在酝酿，以下的一些迹象或已露出端倪。比如，“聪明钱”逃离股市的速度，达到2008年（十年以来）以来最快；穆迪警告称，垃圾债违约的巨大浪潮即将来临。圾债通常是一场重大金融危机的预警指标；美国国债在今年年初的表现，是大萧条以来最差的。
在过去60年里，每次经济衰退之前，美债收益率曲线都会出现倒置
众所周知，美联储自2015年底结束QE以来，目前已加息8次，将美元利率区间上修至2%-2.25%，创2008年以来最高。与此同时，美国固定资产抵押贷款利率升势为近50年来最快。房贷美在近期的一份声明中表示，美国30年期固定抵押贷款平均利率为4.72%，创自2011年4月以来最高。
美国地产网站Realtor首席经济学家Danielle Hale认为，今年全年，借款成本将继续上升，30年期固定房贷利率将在2019年之前触及5%。而美国地产企业的状况似乎与2008年金融危机之前非常相似。SPDR标普房地产ETF跌幅达21%。
聪明的投资者正在美国楼市撤离
分析认为，美国地产企业进入熊市正进一步传导至美国的次贷市场。另据CNBC近期报道，在美国次贷危机和金融危机爆发十年之际，亿万富翁沃伦·巴菲特在接受采访时发出警告称，美国经济再度诱发“雷曼时刻“是不可避免的。“未来某个时候肯定还将再发生一次（金融危机）。”巴菲特解释道，这因为人的本性就是嫉妒和贪婪。
国际清算银行总裁Agustin Carstens近期警告称，若全球化发生逆转，或将导致价格上升、失业率提高、抑制增长。而美联储加息，致使美元走高，对美国出口商和新兴经济体造成损害。与此同时，以美元计价的债务高达数万亿，一旦美元短缺，全球经贸陷入危局的可能性增大。
而货币博弈的风险日渐上升，这些因素都是“经济风暴”的潜在催化剂。值得注意的是，IMF对美元资产价格的担忧更是溢于言表。在IMF最新的全球金融稳定报告中，IMF称“一些市场的资产估值似乎相对较高，特别是在美国” ，美国股市已经“远远超过”全球金融危机前的估值；“整体而言，市场参与者似乎对金融状况急剧收紧的风险满不在乎”。
而按照过往的金融危机和美元货币的传导效应，美国市场的风波将迅速席卷至全球多个市场。IMF表示，新兴市场债务规模仍在继续增长，而且发达经济体继续提高利率，客观环境“可能仍然具有挑战性”。这其中，除中国市场以外的新兴市场，有可能面临至少1000亿美元的资本外流，这一规模和金融危机时期相当。同时，国际油价的持续高涨也正在成为全球经济增长的一大风险。
特别是一些债务高企、外储薄弱的经济体，在发展本国制造业过程中，对原油的需求几乎超过以往任何一个时期，但美元荒和油价高企，或令其生产规模受到影响。加拿大皇加银行曾指出，油价高涨后，像印度、越南等借贷能力有限的经济体将受到非常大的冲击。宝银行分析师Steen Jakobsen则表示，“我们正处于‘亚洲金融危机2.0’时代，而越来越多的投资者对此深信不疑。”
国际货币基金组织（IMF）称，2017年全球债务总规模达到182万亿美元，较2008年金融危机爆发时高50%。据IMF统计，占据全球GDP 61%的31个国家公共资产规模达到101万亿美元。 不过，按国际金融协会（IIF）的统计数据，全球债务已高达233万亿美元。曾成功预测量化宽松政策、货币历史波动的传奇人物埃格?冯?格雷耶斯（Egon von Greyerz）认为，史上最大的危机正朝我们走来，仅一种风险变成现实就足以改变世界。
事实就是这样，风险意味着你可能失去部分或全部的投资。大多数资产类别中都存在泡沫，股票、债券、房地产；美国联邦资不抵债，只有被高估的美元苦苦支撑；美国经济优先举措下的逆全球化；全球衍生品价值1.5万亿美元，随着交易对手破产，这些衍生品将全部崩溃；破产的欧洲银行体系，不太可能继续生存下去；过度杠杆化的全球银行系统，杠杆率达到20至50倍。再加上本文前面提及的全球债务规模，油价风险，美元货币风险，全球经济或正在面临十大风险。
值得一提的是，亿万富翁投资人吉姆.罗杰斯在去年就曾表示，受膨胀的美国债务和高估的美股影响，美元资产将成为彻头彻尾的威胁，这都将诱发金融危机。罗杰斯说，“我预期金融危机将会在2018年开始爆发，这将会成为你我一生中最糟糕的一次金融危机。“
罗杰斯建议投资者要为最坏的情况做准备，他称，唯一的幸存者将是那些知道自己做什么的投资者，保护自己的唯一方法就是投资自己所熟知的领域。
分析认为，美国地产企业进入熊市正进一步传导至美国的次贷市场。另据CNBC近期报道，在美国次贷危机和金融危机爆发十年之际，亿万富翁沃伦·巴菲特在接受采访时发出警告称，美国经济再度诱发“雷曼时刻“是不可避免的。“未来某个时候肯定还将再发生一次（金融危机）。”巴菲特解释道，这因为人的本性就是嫉妒和贪婪。
国际清算银行总裁Agustin Carstens近期警告称，若全球化发生逆转，或将导致价格上升、失业率提高、抑制增长。而美联储加息，致使美元走高，对美国出口商和新兴经济体造成损害。与此同时，以美元计价的债务高达数万亿，一旦美元短缺，全球经贸陷入危局的可能性增大。
而货币博弈的风险日渐上升，这些因素都是“经济风暴”的潜在催化剂。值得注意的是，IMF对美元资产价格的担忧更是溢于言表。在IMF最新的全球金融稳定报告中，IMF称“一些市场的资产估值似乎相对较高，特别是在美国” ，美国股市已经“远远超过”全球金融危机前的估值；“整体而言，市场参与者似乎对金融状况急剧收紧的风险满不在乎”。
而按照过往的金融危机和美元货币的传导效应，美国市场的风波将迅速席卷至全球多个市场。IMF表示，新兴市场债务规模仍在继续增长，而且发达经济体继续提高利率，客观环境“可能仍然具有挑战性”。这其中，除中国市场以外的新兴市场，有可能面临至少1000亿美元的资本外流，这一规模和金融危机时期相当。同时，国际油价的持续高涨也正在成为全球经济增长的一大风险。
特别是一些债务高企、外储薄弱的经济体，在发展本国制造业过程中，对原油的需求几乎超过以往任何一个时期，但美元荒和油价高企，或令其生产规模受到影响。加拿大皇加银行曾指出，油价高涨后，像印度、越南等借贷能力有限的经济体将受到非常大的冲击。宝银行分析师Steen Jakobsen则表示，“我们正处于‘亚洲金融危机2.0’时代，而越来越多的投资者对此深信不疑。”
国际货币基金组织（IMF）称，2017年全球债务总规模达到182万亿美元，较2008年金融危机爆发时高50%。据IMF统计，占据全球GDP 61%的31个国家公共资产规模达到101万亿美元。 不过，按国际金融协会（IIF）的统计数据，全球债务已高达233万亿美元。曾成功预测量化宽松政策、货币历史波动的传奇人物埃格?冯?格雷耶斯（Egon von Greyerz）认为，史上最大的危机正朝我们走来，仅一种风险变成现实就足以改变世界。
事实就是这样，风险意味着你可能失去部分或全部的投资。大多数资产类别中都存在泡沫，股票、债券、房地产；美国联邦资不抵债，只有被高估的美元苦苦支撑；美国经济优先举措下的逆全球化；全球衍生品价值1.5万亿美元，随着交易对手破产，这些衍生品将全部崩溃；破产的欧洲银行体系，不太可能继续生存下去；过度杠杆化的全球银行系统，杠杆率达到20至50倍。再加上本文前面提及的全球债务规模，油价风险，美元货币风险，全球经济或正在面临十大风险。
值得一提的是，亿万富翁投资人吉姆.罗杰斯在去年就曾表示，受膨胀的美国债务和高估的美股影响，美元资产将成为彻头彻尾的威胁，这都将诱发金融危机。罗杰斯说，“我预期金融危机将会在2018年开始爆发，这将会成为你我一生中最糟糕的一次金融危机。“
罗杰斯建议投资者要为最坏的情况做准备，他称，唯一的幸存者将是那些知道自己做什么的投资者，保护自己的唯一方法就是投资自己所熟知的领域。
此文关键字：
