随着贸易紧张局势进一步升级,全球经济增长放缓且各国央行货币政策宽松,市场避险情绪进一步发酵,近日金价强劲攀升,同时10年期美债收益率跌至三年来新低。
 
金价刷新六年新高
美国时间8月7日,纽约金价连续四个交易日大幅飙升近90美元,当日向上突破1500美元/盎司关口,刷新六年多来的新高。白银期货价格也创下三年来最大单日涨幅。
全球贸易紧张局势依旧,市场避险情绪升温,再加上全球央行掀起降息潮,这些因素共同推动金价不断攀升。高盛等著名投行以及其他一些机构认为,国际金价未来6个月可能冲上每盎司1600美元的价位。
数据显示,8月份以来,金价涨幅高达6%,创下多年来的最快涨势。今年以来,金价上涨了近19%,而银价上涨了9.3%。相比之下,美国标准普尔500指数上涨了14.3%,很明显,金价回报率已经高于标普500指数今年迄今14.3%的涨幅。这表明,随着负收益债券的数量不断增加,对全球经济的担忧使贵金属和其他传统避险资产比股票等风险较高的资产更具吸引力。
专家表示,避险情绪迅速升温,带动了近期金价的大幅上涨。全球贸易摩擦升级,英国“无协议脱欧”的风险加大,全球经济下行的压力增大,使黄金作为避险资产得到了有力的支撑。
反映市场避险情绪变化的全球最大黄金ETF基金SPDR持有的黄金量近期也快速上涨,截至8月6日,该基金持有的黄金数量已达836.92吨,8月份以来短短4个交易日增持超过12吨。此前美国商品期货交易委员会公布的数据也显示,到7月30日当周,期货期权衍生品市场黄金投机净多头的持仓已连续3周增加,持有量是2018年底以来的高点。
 
全球掀起降息风潮
自美联储上周进行十年来首次降息后,亚太地区随后掀起降息潮。8月7日,新西兰央行、印度央行、泰国央行同时宣布降息,澳大利亚央行此前也宣布维持低利率政策不变。
美银美林最新研究报告指出,由于经济下行压力增加,美联储9月会议降息50基点的可能性正在提高。芝加哥商业交易所集团的数据显示,市场预计美联储在9月的会议上宣布降息50个基点的概率为35%,降息25个基点的概率为65%。当前美国联邦基金利率为2%至2.25%。
有分析认为,这为全球央行宽松奠定了基础,因此将极大地支撑看涨黄金和白银的投资情绪。美国奥安达公司资深市场分析师爱德华·莫亚表示,“若美联储短期内用进一步降息来提振经济,黄金期价可能会再次冲高至1650美元/盎司。”
 
避险情绪更加浓厚
美国10年期国债收益率6日再创新低,自2016年秋季以来首次跌破1.7%,这也对黄金期价构成有力支撑。美国国债收益率一直徘徊在超低水平,使得投资者纷纷涌向黄金等避险资产。历史数据显示,近一年来10年期美债已经下跌接近120个基点。
美联储经济数据库的最新数据显示,7日,10年期美债收益率跌至2016年10月以来最低水平,约为1.66%,30年期美债收益率逼近历史低点2.088%。3个月期、10年期美债收益率倒挂程度一度加深至37个基点,为2007年以来最大倒挂幅度。
黄金和美债再度趋热,显示风险情绪更加浓郁。